一、K线构成

• 定义

       K线是表明当天的交易幅度一种形式。阳线长方形表示价格上涨，阴线长方形表示价格下跌，由实体、上影线、下影线三部分组成，加密货币市场的惯例是绿涨红跌。

       实体：K线的长方体，其上下线是开盘价和收盘价，此幅度之外的价格均不显示。

       上影线：表示一节的价格幅度超过了开盘价和收盘价的价格范围，达到了当日的最高价。

       下影线：表示一节的价格幅度超过了开盘价和收盘价的价格范围，达到了当日的最低价 。

二、基本K线组合

1、陀螺线

• 定义

       指开盘价和收盘价相差无几，实体很小，而上下影线几乎一样长的K线。

       出现陀螺线时表明多空双方实力相当，未能拉动价格向某一方向运动。这时同样也衡量了动力，任何一方都没能单方面促使价格出现重大变动，至少表明在一节内，动力放缓。长K线以后出现陀螺线，常常预示着趋势即将结束，陀螺线是强烈的潜在反转信号。

2、长K线

• 定义

       比一般的实体大得多的K线，阳线实体表明非常强劲的价格上行运动，阴线实体表明下跌力量强劲。

      出现阳线长K线就表明多方力量强劲，趋势向上的动力强劲。出现阴线长K线则表明空头力量强劲，趋势向下动力较强。

3、十字线

• 定义

       十字线是开盘价和收盘价相差无几的K线。

       十字线表明市场犹豫不决，买方或卖方都无法主导市场。十字线有几种不同的形式，其中有两个值得进一步解释，分别是蜻蜓十字线、墓碑十字线。

• 蜻蜓十字线

      十字线形态的变形，横线在最顶部，只有下影线

• 墓碑十字线

       十字线形态的变形，横线在最底部，只有上影线

4、锤子线和上吊线

• 定义

       （1）锤头线：实体很小，没有上影线或者上影线很短，下影线一般大于或等于实体两倍。出现在下降趋势中。

       （2）上吊线：实体很小，没有上影线或者上影线很短，下影线一般大于或等于实体两倍。出现在上涨行情之后。

• 识别方法

       （1）实体处于整个价格区间的上端。而实体本身的颜色无所谓。

       （2）下影线的长度至少达到实体高度的2倍。

       （3）没有上影线，或上影线极短。

5、上吊线

• 定义

       K线的下影线比实体长2到3倍，出现在上涨趋势的末尾，预示反转即将到来。

     上吊线自身的形状代表上涨，所以要等到下一个收盘低于上吊线的实体，才能确认下跌。

6、什么是吞没形态：

1）、形态类别：

  是一种由数根蜡烛线组合形成的复合形态（两根颜色相反的蜡烛线实体），包括看涨吞没形态和看跌吞没形态，属于主要反转形态。

2）、具体判别标准有以下三点：

（1）在吞没形态出现之前,市场必须正处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势之中（包括短期趋势）。

（2）吞没形态必须由2条蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的实体（但是不一定需要吞没前者的上下影线)。

（3）吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。除非第一条蜡烛线的实体的非常小，小得几乎构成了一根十字线(或者它就是一根十字线)。如此一来，如果在长期的下降趋势之后，一个小小的阳线实体为一个巨大的阳线实体所吞没，那么也可能构成了底部反转形态。反之则可能构成了顶部反转形态。

3）、形态及形成原理：

当市场处于下降趋势时，突然出现一根坚挺的阳线实体，这根阳线实体将它前面的那根阴线实体完全吞没（抱进怀里）。说明市场上买进的压力已经压倒了卖出压力，构成了底部反转形态，意味着此时牛方夺得了统治权。【反之同理】

具体形态如下图所示：

【注】上图实体完全吞没的形态无法存在于加密货币市场，只能出现在时间不连续的市场中。在时间连续的市场中，只能出现实体在同一水平线上的吞没形态。

如下图所示

参考因素：

当我们在市场中判断吞没形态时我们有以下几个参考因素（当这些情况出现时，吞没形态构成重要反转信号的可能性将增强）。

（1）在吞没形态中,第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大。这种情况可能说明原有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜在力量正在壮大。

（2）吞没形态若出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。如果存在超长期的上升趋势，则增加了以下这种可能性:潜在的买家已经入市买进，持有多头。在这种情况下，市场可能缺少足够的新的多头头寸的供应，无力继续推动市场上升。如果存在非常急剧的市场运动，则市场可能已经朝一个方向走得太远，容易遭受获利平仓头寸的打击。

（3）在吞没形态中，第二个实体伴有超额的交易量。这种情形可能属于胀爆现象。

（4）在吞没形态中，第二天的实体向前吞没的实体不止一个。

实际案例：

如下图所示，btc在2022年2月4日前后形成了一个看涨吞没的形态，第二个蜡烛实体覆盖了前一个蜡烛实体，市场走出了一场幅度达8300美元的上涨行情。

如下图所示，黄金差价合约在2020年8月7日前后形成了一个看跌吞没的形态，第二个蜡烛实体覆盖了前一个蜡烛实体，结束了七月份的上涨行情，市场走势发生改变。

7、什么是乌云盖顶：

1）、形态类别：

  是一种由数根蜡烛线组合形成的复合形态（两根蜡烛线：前阳后阴），属于顶部反转形态。它们一般出现在上升趋势之后，在有些情况下也可能出现在水平调整区间的顶部。

2）、具体判别标准：

  在这一形态中，第一天是一根坚挺的阳线实体;第二天的开市价超过了第一天的最高价(这就是说超过了第一天的上影线的顶端)，但是，市场却收市在接近当日的最低价的水平，并且收市价明显地向下扎入到第一天阳线实体的内部。第二天的阴线实体向下穿进第一天的阳线实体的程度越深，则该形态构成顶部反转过程的可能性就越大。理想的乌云盖顶形态第二天阴线实体向下插入前一天阳线实体的50%。如果阴线实体的收市价没有向下穿过阳线蜡烛线的中点（有灵活的余地），那么，当这类乌云盖顶形态发生后，或许我们最好等一等，看看是否还有进一步的看跌验证信号。

3）、形态及形成原理：

  该形态第二根线的开市价本来已经创出了新高，但是在收市时，市场反而深深地向下穿入了前一个阳线实体的内部。然后当日再从这样的新高水平上失守下跌，这样的局面将具有极其疲软的内涵。

具体形态如下图所示：

参考因素：

当我们在市场中判断乌云盖顶形态时我们有以下几个参考因素（当这些情况出现时，乌云盖顶形态构成重要反转信号的可能性将增强）。

（1）在乌云盖顶形态中,阴线实体的收市价向下穿入前一个阳线实体的程度越深，则该形态构成市场顶部的机会越大。

（2）乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势中。它的第一天是一根坚挺的阳线实体，其开市价就是最低价而其收市价就是最高价(秃头秃脚），它的第二天是一根长长的阴线实体,其开市价位于最高价，而且收市价位于最低价(这是一个秃头秃脚黑色蜡烛线)。

（3）在乌云盖顶形态中，如果第二个实体(即阴线的实体)的开市价高于某个重要的阻挡水平，但是市场未能成功地坚守住，那么可能证明牛方已经无力控制市场了。

（4）如果在第二天开市的时候,市场的交易量非常大，那么这里就可能发生胀爆现象。具体说来，当日开市价创出了新高,而且开市时的成交量极重，可能意味着很多新买家终于下决心入市，踏上了牛市的“船”。随后，市场却发生了抛售行情。那么，很可能用不了太久，这群人数众多的新多头(还有那些早已在上升趋势中坐了轿子的老多头)就会认识到，他们上的这条船原来是“泰坦尼克”号。对期货交易商来说，极高的持仓量也是一种警告信号。

实际案例：

  如下图所示，黄金差价合约市场在2021年7月30日前后形成了一个乌云盖顶的形态，第二个蜡烛实体在前一个蜡烛实体之上深深扎进前一个阳线实体内部，冲击2021年7月15的高点没有成功。市场开始了新一轮的下跌走势，直至8月10日十字线出现，这段下跌行情终止。

8、什么是刺透形态：

1）、形态类别：

  乌云盖顶的相反形态，是一种由数根蜡烛线组合形成的复合形态（两根蜡烛线：前阴后阳），属于底部反转形态。

2）、具体判别标准：

  刺透形态出现在下跌的市场上，也是由两根蜡烛线组成的。其中第一根蜡烛线具有阴线实体，而第二根蜡烛线则具有长长的阳线实体。在阳线这一天，市场的开市价曾急剧地下跌至前一个阴线的最低价之下,但是不久市场又将价格推升回来，形成了一根相对较长的阳线实体,并且其收市价已经向上超越了前一天的黑色实体的中点（必须超过中点）。

形态及形成原理：

  市场本来处于下降趋势中，刺透形态第一天的阴线加强了这种市场预期。第二天,市场以向下跳空的形式开市。到此刻为止，熊方观察着行情的发展,感觉诸事顺遂。可是后来,到当日收市的时候,市场却涨了回去,结果收市价不仅完全回到了前一天收市价的水平，而且变本加厉地向上大大超越了这个水平。现在，熊方开始对手上的空头头寸忐忑不安起来。有些市场参与者一直在寻找买进的机会，他们据此推断，市场不能够维持这个新低价位,或许这正是入市做多的大好时机。

具体形态如下图所示：

参考因素：

当我们在市场中判断乌云盖顶形态时我们有以下几个参考因素（当这些情况出现时，乌云盖顶形态构成重要反转信号的可能性将增强）。

（1）在刺透形态中,阳线实体的收市价向上穿入前一个阴线实体的程度越深，则该形态构成市场顶部的机会越大。

（2）刺透形态发生在一个超长期的下降趋势中。它的第一天是一根大阴线实体，其开市价就是最高价而其收市价就是最低价(秃头秃脚），它的第二天是一根长长的阳线实体,其开市价位于最低价，而且收市价位于最高价(这是一个秃头秃脚阳线)。

（3）在刺透形态中，如果第二个实体(即阳线的实体)的开市价高于某个重要的支撑水平，但是市场未能成功地坚守住，那么可能证明熊方已经无力控制市场了。

（4）如果在第二天开市的时候,市场的交易量非常大，那么这里就可能发生胀爆现象。具体说来，当日开市价创出了新低,而且开市时的成交量极重，可能意味着很多新卖家终于下决心入市，市场却发生了上涨行情。这对期货交易商来说，极高的持仓量也是一种警告信号。

实际案例：

  如下图所示，btc在2022年1月23日前后形成了一个刺透形态，第二个蜡烛实体深深扎进前一个阴线实体内部，预示着前一段时间的下跌行情已经进入尾声，开始上涨。

9、什么是流星线形态：

1）、形态类别：

流星线是一种二蜡烛形态，出现在上升趋势之后属于顶部反转形态（若同样形态出现在下降趋势之后则是倒锤子线）。不属于主要反转信号。

2）、具体判别标准：

 流星线具有较小的实体，而且实体处于其价格区间的下端，同时，流星线的上影线较长。与所有的星蜡烛线一样，流星线实体的颜色并不重要。在理想的流星形态中，流星线的实体与前一根蜡烛线的实体之间存在价格跳空。不过，这样的价格跳空并不是非有不可的。

3）形态及形成原理：

  流星线的形状形象地显示，当日市场开市于它的最低点附近，后来强烈地上冲，但最后却向下回落，收市于开市价附近换句话说，这个交易时间单位内的上冲行情不能够维持下去。

具体形态如下图所示：

参考因素：

  价格形态并不一定要十全十美才能够发出有效的交易信号。在研究蜡烛图线和蜡烛图形态的时候，我们总是应当结合其它各方面的技术线索进行综合的判断，具体情况，具体分析。在流星线形态的判断中我们应结合流星形态所处的行情背景来判断。例如考虑阻挡水平，历史背景等。

实际案例：

  如下图所示，btc市场在2018年5月5日前后形成了有较长上影线实体处于价格下端的一个流星线的形态变体，预示着子4月以来的上涨行情已到顶部，即将结束，市场即将开始转换趋势。虽然这不是非常理想的流星线形态，但5月4日出现了十字线，代表着上涨行情的疲弱状态，这根流星线具有看跌的意义。

10、什么是风高浪大线形态：

1）、形态类别：

风高浪大线出现在上升趋势之后或下跌趋势底部，属于反转形态，不属于主要反转信号。

2）、具体判别标准：

 风高浪大线非十字线，具有较小的实体、很长的上影线或具有很长的下影线（或者上下影线都很长），并且实体较小，这种蜡烛线就称为风高浪大线，是陀螺线的变形。

3）、形态及形成原理：

  上下影线很长，市场失去了方向感。多空方都想要控制市场，但价格回调到实体的小幅涨跌中。

具体形态如下图所示：

参考因素：

（1）风高浪大线形态出现在下跌趋势的底部，显示当前趋势正在失去动力。

（2）几个风高浪大线形态接连出现，该形态构成重要反转信号的可能性将增强。

（3）较长趋势之后出现风高浪大线，可能确立了新的支撑水平，如若空头将价格拉低至压力之下失败的次数越多，反转越有可能发生。

实际案例：

  如下图所示，btc市场在2022年3月7日前后形成了有较长上下影线，较小实体的风高浪大线形态，自3月2日开始的下跌因出现风高浪大线而告终。

11、孕线

• 定义

       意思是“怀孕”，是个双线形态，包括一个长K线和一个小实体，小实体的最低价高于长K线，而最高价低于长K线